主要财务指标：A类本期利润1217万元，C类期末净值2.73亿元
报告期内，国联物联网主题A、C两类份额均实现显著盈利。其中，国联物联网主题A本期已实现收益386.90万元，本期利润1217.18万元，加权平均基金份额本期利润1.1758元，期末基金资产净值3720.37万元，份额净值3.0416元；国联物联网主题C本期已实现收益152.10万元，本期利润311.46万元，加权平均基金份额本期利润1.2572元，期末基金资产净值2728.67万元，份额净值2.9846元。
- 主要财务指标
- 国联物联网主题A
- 国联物联网主题C
- 本期已实现收益（元）3,868,998.441,520,968.28
- 本期利润（元）12,171,781.153,114,643.28
- 加权平均基金份额本期利润（元）1.17581.2572
- 期末基金资产净值（元）37,203,709.3927,286,720.26
- 期末基金份额净值（元）3.04162.9846
净值表现：A/C类收益率均超61%，跑赢基准54个百分点
报告期内，基金净值表现大幅领先业绩比较基准。国联物联网主题A过去三个月净值增长率61.61%，业绩比较基准收益率6.98%，超额收益54.63%；净值增长率标准差2.94%，高于基准标准差0.69%，波动显著放大。国联物联网主题C同期净值增长率61.53%，超额收益54.55%，表现与A类基本一致。
拉长周期看，A类过去一年收益率84.19%，超基准69.41个百分点；自基金合同生效以来累计收益率204.16%，跑赢基准155.33个百分点。C类自2024年12月成立以来累计收益率111.82%，超基准96.05个百分点。
- 阶段
- 国联物联网主题A净值增长率
- 业绩比较基准收益率
- 超额收益（①-③）
- 过去三个月61.61%6.98%54.63%
- 过去六个月42.47%5.04%37.43%
- 过去一年84.19%14.78%69.41%
- 自基金合同生效起至今204.16%48.83%155.33%
- 阶段
- 国联物联网主题C净值增长率
- 业绩比较基准收益率
- 超额收益（①-③）
- 过去三个月61.53%6.98%54.55%
- 过去六个月42.33%5.04%37.29%
- 过去一年83.84%14.78%69.06%
- 自基金合同生效起至今111.82%15.77%96.05%
投资策略与运作：聚焦AI与物联网产业链，重仓科技成长股
管理人在报告中表示，二季度围绕人工智能、大科技及物联网产业链开展配置，行业层面跟踪产业趋势、景气变化及技术迭代节奏，动态把握细分方向轮动；个股层面聚焦产业竞争优势突出、业绩兑现能力强、估值吸引力高的企业。组合构建兼顾成长性与风险控制，重点布局科技产业创新带来的结构性机会。
业绩表现：A/C类净值均突破2.98元，季度收益翻倍
截至报告期末，国联物联网主题A份额净值3.0416元，报告期内净值增长率61.61%；C类份额净值2.9846元，增长率61.53%。两类份额均实现季度收益超60%，显著跑赢同期市场主要指数及业绩比较基准。
资产组合：权益投资占比88.94%，现金类资产仅2.22%
报告期末基金总资产6588.15万元，其中权益投资5859.33万元，占比88.94%（全部为股票投资）；银行存款和结算备付金合计146.15万元，占比2.22%；其他资产179.11万元，占比2.72%。基金保持高仓位运作，权益资产配置集中度极高，现金类资产占比处于低位。
- 项目
- 金额（元）
- 占基金总资产比例（%）
- 权益投资58,593,290.6888.94
- 银行存款和结算备付金合计1,461,517.262.22
- 其他资产1,791,079.532.72
- 合计65,881,511.10100.00
行业配置：制造业持仓占比90.86%，行业集中度风险凸显
基金股票投资全部集中于制造业，公允价值5859.33万元，占基金资产净值比例90.86%；其他行业（如信息传输、软件和信息技术服务业等物联网主题相关行业）持仓为0。行业配置呈现极端集中特征，制造业单一行业占比超90%，或面临行业景气度波动带来的集中风险。
- 行业类别
- 公允价值（元）
- 占基金资产净值比例（%）
- 制造业58,593,290.6890.86
- 农、林、牧、渔业--
- 采矿业--
- 信息传输、软件和信息技术服务业--
- 其他行业--
- 合计58,593,290.6890.86
前十大重仓股：深科技、雅克科技居首，合计占比7.13%
报告期末，基金前十大重仓股合计公允价值2.24亿元，占基金资产净值比例34.23%，持股集中度适中。第一大重仓股深科技（000021）持仓4.10万股，公允价值263.51万元，占比4.09%；第二大重仓股雅克科技（002409）持仓1.16万股，公允价值260.42万元，占比4.04%。前十大个股中，半导体设备（华海清科、长川科技、北方华创、中微公司）、存储芯片（兆易创新）、显示面板（京东方A）等科技细分领域标的占比突出，与基金物联网主题定位高度相关。
- 序号
- 股票代码
- 股票名称
- 数量（股）
- 公允价值（元）
- 占基金资产净值比例（%）
- 1000021深科技41,0002,635,070.004.09
- 2002409雅克科技11,6002,604,200.004.04
- 3688120华海清科7,6532,465,643.543.82
- 4300604长川科技7,1002,424,082.003.76
- 5002371北方华创2,7002,388,312.003.70
- 6688012中微公司5,0722,376,232.003.68
- 7603986兆易创新2,8002,282,000.003.54
- 8688082盛美上海5,2002,246,400.003.48
- 9688170德龙激光22,8932,197,956.933.41
- 10000725京东方A253,2002,197,776.003.41
份额变动：C类份额申购1.26亿份，规模激增563%
报告期内，基金份额呈现显著分化。国联物联网主题A期初份额1136.89万份，期间申购757.14万份，赎回670.88万份，期末份额1223.15万份，较期初增长7.58%；国联物联网主题C期初份额仅137.89万份，期间申购1264.76万份，赎回488.40万份，期末份额914.24万份，较期初增长563.03%，成为份额增长主力。C类份额的快速扩张或与市场对科技主题基金的热度提升及C类免申购费的费率优势相关。
- 项目
- 国联物联网主题A（份）
- 国联物联网主题C（份）
- 报告期期初基金份额总额11,368,897.221,378,896.60
- 报告期期间基金总申购份额7,571,388.3312,647,574.61
- 报告期期间基金总赎回份额6,708,832.904,884,047.25
- 报告期期末基金份额总额12,231,452.659,142,423.96
风险提示：规模连续60日低于5000万元，行业集中风险需警惕
报告披露，基金在2026年4月1日至6月25日期间，连续60个工作日基金资产净值低于5000万元，已触发《公开募集证券投资基金运作管理办法》中的“迷你基金”预警条款。虽管理人表示期间固定费用由管理人承担，未从基金资产列支，但规模过小可能导致申赎冲击加大、运作成本上升等问题，需警惕清盘风险。
同时，基金制造业持仓占比超90%，前十大重仓股集中于科技细分领域，行业与个股集中度较高，若相关产业政策、技术迭代或市场情绪发生变化，可能导致基金净值波动加剧。投资者需结合自身风险承受能力审慎参与。
投资机会：科技产业链高景气延续，结构性机会值得关注
管理人在运作分析中强调，二季度科技创新、高端制造、人工智能产业链等方向表现突出，未来将持续围绕物联网主题，把握产业趋势与基本面改善的细分领域机会。从持仓看，基金重点配置的半导体设备、存储芯片、显示面板等板块，受益于全球科技产业升级及国产替代加速，若行业景气度持续，或为基金业绩提供支撑。
